Na semana de 7 a 11 de outubro de 2024, o mercado financeiro estará atento a uma série de eventos econômicos importantes, com destaque para os dados dos Estados Unidos, que podem influenciar as expectativas de política monetária e movimentar os mercados globais. Vamos destacar os principais eventos e como o mercado pode reagir.

 1. Ata do FOMC – Quarta-feira (9 de outubro)

• A divulgação da ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) será acompanhada de perto pelos investidores, que buscarão sinais sobre o futuro da política monetária. A ata pode dar uma visão mais detalhada sobre as discussões internas entre os membros do Fed, especialmente em relação às preocupações com a inflação e o mercado de trabalho. Qualquer sinalização de hesitação quanto a novos aumentos de juros pode impulsionar os mercados de ações e pressionar o dólar para baixo.

2. IPCs dos EUA –  Quinta-feira ( 10 de outubro)

• IPC Núcleo : O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) núcleo, que exclui itens voláteis como alimentos e energia, é um indicador crucial para avaliar a pressão inflacionária subjacente na economia dos EUA. A projeção é de 0,2% para o mês de setembro, uma desaceleração em relação ao mês anterior, que foi de 0,3%. Se o número vier abaixo do esperado, pode reforçar a visão de que a inflação está controlada, reduzindo as expectativas de novos aumentos de juros por parte do Federal Reserve (Fed).
• IPC Geral : Para o índice geral, a projeção é de 0,1%, mostrando uma desaceleração da inflação em relação ao mês anterior. No acumulado anual, a expectativa é de 2,3%, comparado aos 2,5% registrados anteriormente. Se confirmada essa desaceleração, o mercado pode interpretar como um sinal de que o Federal Reserve (Fed) poderá cortar os juros nas próximas reuniões, favorecendo uma valorização dos ativos de risco, como ações, e uma queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro.

  
  3. Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego – Quinta-feira (10 de outubro)
  

• A expectativa para os pedidos iniciais de seguro-desemprego está em 225 mil, um número estável em relação à semana anterior. Se os pedidos vierem abaixo dessa projeção, pode sinalizar um mercado de trabalho aquecido, o que pode pressionar o Fed a manter uma postura mais hawkish (tendência a manter ou elevar as taxas de juros). Por outro lado, um número acima da projeção pode aliviar a pressão inflacionária e reforçar a possibilidade de que o Fed adote uma postura mais dovish (inclinação para cortar os juros).

  
  Expectativas do Mercado

• Dólar: O dólar americano pode se desvalorizar se os dados de inflação indicarem uma desaceleração e se a ata do FOMC sugerir que o Fed está perto de pausar os aumentos de juros. No entanto, se os dados mostrarem uma inflação persistente, o dólar pode se valorizar, à medida que os investidores antecipam uma postura mais agressiva do Fed.
• Renda Fixa: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem cair se os dados de inflação vierem abaixo do esperado, impulsionando os preços dos títulos. Isso ocorre porque uma menor inflação reduz a necessidade de mais aumentos nas taxas de juros. Se os dados forem mais fortes do que o esperado, os rendimentos podem subir, refletindo a expectativa de mais aperto monetário.
• Mercado de Ações: Se os dados de inflação mostrarem desaceleração e a ata do FOMC indicar uma postura mais cautelosa, podemos ver uma reação positiva nos mercados de ações, especialmente nos setores mais sensíveis à taxa de juros, como tecnologia e consumo. No entanto, se os dados de inflação surpreenderem para cima, aumentando a expectativa de mais aperto monetário, as ações podem sofrer pressão de venda.
  
  Conclusão
  A semana será fundamental para moldar as expectativas em torno da política monetária dos EUA. Com os dados de inflação sendo divulgados e a ata do FOMC fornecendo insights sobre as próximas decisões do Fed, o comportamento dos mercados financeiros será fortemente influenciado por esses eventos. Se a inflação continuar desacelerando, é possível que os investidores adotem uma postura mais otimista, esperando que o Fed modere o ritmo de aperto monetário, o que pode beneficiar ativos de risco. No entanto, qualquer surpresa nos dados de inflação ou no mercado de trabalho pode gerar volatilidade nos mercados.